原来当年蟠桃盛会之后，嫦娥仙子假借天蓬元帅骚扰之名令玉皇大帝将他贬下凡间并不是真心实意，而是借此机会保护猪八戒。因为在此之前她就已经和猪八戒在十万天河边缘定三生，有了夫妻之实。猪八戒被贬下界之后，嫦娥在广寒宫中整日悔恨思念，此时终于耐不住心中的煎熬，偷偷下界去寻找猪八戒。
原嫦娥之事，玉帝本不舍将天蓬贬入凡间，因为天蓬乃是玉帝在天界的左膀右臂，金牌打手，掌管八万天河水兵。但因天蓬与真武
大帝私交甚好，称兄道弟，真武与玉帝不和乃天庭皆知之事。蟠桃盛会之后，天蓬借醉酒之机为真武强出头，惹恼玉帝，故数罪并罚，玉帝恼怒之下，将天蓬贬入凡间，却又错投猪胎，为祸一方，这才有了唐僧师徒西行途中的二师兄。
话说嫦娥的宠物玉兔当初下界作乱，差点在天竺国和唐僧结成鸳鸯之好，却被孙悟空搅了黄水，请来了嫦娥将其收回广寒宫。玉兔对此事一直耿耿于怀。眼看嫦娥下界自己又恢复了自由之身，也马上动起心思，偷偷下界寻找自己的圣僧哥哥去了。
嫦娥和玉兔的先后离宫，被天庭探子千里眼顺风耳发现，将此事禀报玉皇大帝，玉皇大帝派遣二郎神下界打探原因。
此时在月宫之中的唯一一个男人，就是被玉帝惩罚永生永世在月亮上砍伐月桂树的吴刚，因生怕二郎神伤害自己暗恋多年的女神，也偷偷随着他的脚步下界去了。
唐僧这个小机灵鬼，为了躲开孙悟空和沙僧的跟随，故意将他两骗去对付观世音菩萨，自己正好借机开溜，师徒几人自此彻底分散开来。
猪八戒转世之后变成了一个猎人，在大山里和自己的父母过着与世无争平凡的日子，砍柴打猎，渔火炊烟，不算逍遥，倒也自在。但这些都随着猪族二把手猪肛裂，嫦娥仙子，二郎神等人的一一到来化为泡影。
白虎七杀星宿之首奎木狼不知何时下界为妖，听闻唐僧出现的消息也动起了心思，却还好被悟空沙僧及时制止。
自此，一场啼笑皆非，血雨腥风的爱恨情仇拉开帷幕……。
玉兔与唐僧的爱情，悟空和沙僧的被耍，嫦娥的受伤被抓，如来与神秘人的较量，猪八戒父母的身死以及他前世今生的爱恋，猪八戒该如何去抉择，且看猪八戒如何率领千万妖兵杀上天庭，演绎一段啼笑皆非，荡气回肠的生死爱恨……。
正文：
开篇字幕：
该片相关单位及主创主演人员名单。
片头字幕：戒在川上曰：当至尊宝和紫霞已成为不朽的传说，当爱你一万年已成为人们吟诵爱情的永恒，我老猪只好穿越这爱着你的一万年，与我的嫦娥仙子相会在凌霄之巅。——《八戒日记·第一千零一回》
字幕结束，悠扬的开场音乐响起。