宋朝灭亡以后，元朝皇帝不会说汉语，也不擅长商业，甚至直接禁止蒙古贵族经商。在这种情况下，一群拥有经营权的商人——斡脱商人出现了。他们发放的高利贷名为「斡脱钱」。
这种形式的高利贷年息是 100%。假设你借了 100 元，就要还 200 元，期限是半年至一年，第二年便转利息为本钱，本钱再生利息，像是羊羔繁殖，因此也被称为「羊羔利」「羊羔息」。当时只要欠债，欠债的人一般都会因为无法偿还而妻离子散。
比如有着千古奇冤的窦娥，追其悲剧源头就是因为父亲无法偿还高利贷，以至于她成了童养媳，后来哭得六月飞雪，荡气回肠。
这个时候，高利贷的很多规则渐渐成熟。我举两个例子。
规则 1：「九出十三归」
处理高利贷本金，一般会选择「坐地抽一」的做法，是指借款人虽然「借十得九」，但偿还的时候仍然按照「十」来计算。
这种做法深受典当行的欢迎，慢慢形成了「九出十三归」的行规。举个例子来说，就是你借了 1 万元，但只能得到 9000 元，扣下的 1000 元就是「砍头息」。不过最后还款时却要还 1.3 万元。
这个行规在后来也被玩坏了，很多人把「砍头息」做到了 50%。也就是你借 1 万元，最后能拿到手的只有 5000 元，但你还要按照 1 万的金额还款。
规则 2：「驴打滚」
放贷者一般会采用「驴打滚」的方式来计算利息。
借贷的期限一般是 1 个月，月息为 3 到 5 分，如果不能按时还款，利息则会翻倍，并且直接算到下个月的本金中，也就是俗称的「利滚利」。
以此类推，本金每个月都在增加，利息每个月成倍增长，就像是「驴打滚」一样。
复利是个极其可怕的东西，它会像滚雪球一样，越滚越大。所以一旦沾上「驴打滚」，基本上就离家破人亡不远了。
明朝中期以后，高利贷在民间十分盛行。
历史学家黄仁宇先生在《万历十五年》中有过这样的描述：「中叶以来，这一问题又趋尖锐。高利贷者利用地方上的光棍青皮大量放款于自耕农，利率极高，被迫借款者大多不能偿还。一旦放款的期限已到而又无力偿还，其所抵押的土地即为放款者所占有。」
因为高利贷让贫富差距更加明显，长久下去，一定会损害社会根基。在这种情况下，朝廷试图限制民间高利贷行为，并规定民间借贷月息不可以超过 3 分，甚至规定不论借款时间长短，利息不得超过本金的一半。
但是这样做不过是「抽刀断水水更流」。高利贷的涉及面如此之广，影响如此之深，导致朝廷的规定没有丝毫用处，也无法执行。
太阳底下无新事，说来说去，大明王朝的高利贷产生的根源和历朝历代都是类似的。总结起来，不外乎以下两个原因：
第一，正规渠道无法满足市场需求；
第二，财政货币制度与治理有缺陷。
到了清朝，当铺、典当行、钱庄、票号等大量出现，特别是山西票号曾经遍布九州。
应该说，到了这个时间节点，具有近代意义的金融机构慢慢开始萌芽，市场也更加兴盛。但是这中间也有无数的血泪故事。
高利贷这个行当和人生的血泪故事确实是伴生的，从它诞生的那一天开始直到现在，可以说，人类高利贷历史的每一页里，每一处字里行间，都浸透了无数普通人的斑斑血泪和悲惨的生命呼号。
清朝大文学家曹雪芹创作的《红梦楼》被称为「中国封建社会的大百科全书」，书里有一个细节：王熙凤也是高利贷从业者。可以说几千年来，无论是在现实还是在虚构世界，高利贷都是生民无法掩卷闪避的悲凉事。
高利贷泛滥的地方，往往都是金融不够发达的地区，当地百姓无法通过更好的渠道获得融资，最后只能选择高利贷作为堕入深渊前的救命稻草。这正是高利贷的合理性之所在。
尽管如此，高利贷终究无法超越社会伦理道德而存在。我们既不能以道德扼杀高利贷的合理性，也不能以纯粹的商业逻辑美化高利贷。
到了清朝末年，银行被正式引入国内，那些办洋务的人开始设立银行，开启了中国近代金融的发展之路。
中国古代的高利贷发展历程，到这里就讲完了。总体来说，东方社会对高利贷是相对温和的。接下来，我将给大家简单介绍一下古代西方的高利贷情况。